Alphabet股票显示出韧性,吸引了价值投资者和卖空看跌期权交易员的兴趣

Alphabet Inc。(纳斯达克:GOOG)在最近8月的市场下跌中展现出韧性,只经历了温和的1.83%的下降。目前,该股票正在显示出复苏趋势,8月22日上午的交易反映了每股130.67美元的价值,而7月底的收盘价为133.11美元。Alphabet的吸引力在于它可观的自由现金流(FCF),这引起了注重价值的投资者的关注,他们正在寻求有前景的机会。

此外,该公司设法吸引了那些专门出售看跌期权以赚取收入的期权交易员。此外,该公司的自由现金流同比增长了26%以上,这是一个显著的成就,有助于解释过去一个月股价相对积极的表现,尽管整个科技部门出现了下滑。

对GOOG股票投资者的影响

目前,GOOG股票具有可喜的前瞻性市盈率,2023年的市盈率约为23倍,2024年12月结束的市盈率约为19.5倍。根据Morningstar.com的数据,这一估值明显低于其5年平均前瞻性市盈率25.1倍。

鉴于这些指标,市盈率潜在上升至历史平均水平将转化为GOOG股票估值的增加。基于2023年盈利进行的计算表明,潜在升值9.1%,而基于2024年盈利进行的预测则表明潜在大幅增长28.7%。因此,GOOG股票的估值范围从每股142.56美元到168.17美元,平均目标价为每股155.36美元。这个数字略高于Yahoo! Finance根据10位分析师调查报告的平均目标价每股142.30美元。

此外,之前一篇文章对自由现金流量进行的独立分析表明,GOOG股票的价值可能高达每股217.88美元。

总之,无论采用市盈率方法还是基于自由现金流量的方法,显然GOOG股票的内在价值都高于其当前的市场价格。这使其成为注重长期前景的价值投资者的吸引选择。

通过卖空看跌期权策略抓住机会

在短期内获得预期上行潜力的谨慎方法是参与出售看跌期权。如果期权被行使,这种策略可以降低入场成本,并提供额外的收入来源。值得注意的是,Alphabet目前不发放股息,这使得这种方法成为一种有吸引力的方式,可以将潜在的股票收益与直接收入相结合。

例如,之前的一篇文章建议出售8月25日到期的130美元行权价的看跌期权。在7月30日,这些期权每份卖出的看跌期权获得2.76美元的溢价。后续发展导致这些看跌期权下降到1.19美元,完成了一次成功的交易。

可以考虑将这种策略滚动到延长的到期期限。这涉及回购卖空的看跌期权(称为“买入平仓”)并启动新的看跌期权交易(“卖出开仓”)。

查看约3周后的9月15日到期的看跌期权链,目前126美元的看跌期权交易价格为每份合同1.81美元。这意味着卖方获得1.44%的收入,行权价位于当前市值以下3.50%。

例如,一位拥有12,600美元可用资金的交易员可以在9月15日到期日“卖出开仓”1份126.00美元的看跌期权,立即获得181.00美元的贷记。这相当于立即产生1.44%的收益(181美元/12,600美元)。

总之,投资者今天可以对GOOG股票的上行潜力采取谨慎 yet 有利的立场。当与持股和出售看跌期权相结合时,这种策略最为有效。即使在指定到期日前股票价格下降至126.00美元或更低,投资者也可以通过出售看跌期权潜在地降低其入场成本,同时保留所产生的收入。这种方法尤其在长期内持续执行时获利。